빈빈난새종목픽 0.39영향력 2이 이슈에 우호적패널 전체 이슈 →메모리 가격 상승 지속, AI 수요 강세로 장기 긍정적AI 반도체 주가 · 이 이슈에 대한 발언 14“골드만 삭스는 6월에도 이제 디램 시장이 어 마일y 포지티브 계속 온건하게 강세를 유지했다.라고 이제 하고 있습니다. 5월 이후로 디램 DDR5 어 현물 가격이 또 20% 어 상승을 해서 어 지금 현물 가격이 계약 가격 대비 계속 25% 정도의 프리미엄을 기록을 하고 있습니다.”“골드반삭스는 특히 삼성이 만드는 HBM 가격이 2027년 내년 상승률이 원래 14%가 될 거다라고 봤었는데요. 이번에 44%로 가격 상승률 전망치를 대폭 상향 조정을 했습니다.”“트렌드포스도 지금 어 SK하닉스 삼성전자의 증설이 어제 어 일부 좀 메모리 회사들 메모리 업항에 좀 결국 장기 공급 과잉으로 가는 거 아니냐라는 부정적인 네러티브가 있었는데 트렌드포스는 그렇지 않다.”“HSBC도 어 여전히 엔비디아와 뭐 AI 관련 주식들의이 프로드컴, 마이크로소프트, 뭐 구글, 뭐 마이크론 이런 회사들의 어 12개월 선행 어이 주가 수익 비율을 보면은 너무나 여전히 낮다라고 하는 겁니다.”“2024년 말부터 AI가 계속 어이 강세를 보여서 해지펀드들이 어 밸류에이션만 놓고 봤을 때 혹은 이제까지 너무 많이 오은 것을 놓고 봤을 때에 어이 AI 기술주 어 더 투자하기 부담스럽다라고 했었고 개인 투자자들은 응 아니야 하면서 계속 샀었죠.”“CLSA에서 어, 목표 주가 300달러를 360달러로 상향 조정을 했습니다. 실적 추정치 2027년 회계 연도에서 2019년까지 3년 향후 3년간 상승 폭을 21%였던 것을 53%로 상향 조정을 했습니다.”“마이크론 2% 어 인텔도 2% 하락으로 지금 전환을 한 상황인데요. 어 반도체 샌디스크도 지금 떨어지고 있고요. 지금 확실히 어 오늘하고 내일까지 어 계속 뭐 그 기술적이든 혹은 지금 뭐 너무 많이 올랐다라고 생각하는이 뭐 펀더멘탈상의이 균열이 있다라고 생각하는 투자자들 때문이든 지금 계속 좀 어 너무 많이 몰린 포지션에 지금이 과열을 해소하는 과정이 계속 이어지고 있는 상황입니다.”“지금의 변동성은 일시적이다라고 하는 것이 이제 시타델 증권을 비롯한 어, 곳들의 이야기이죠. 하지만 이제 어 JP모건 같은 경우에는 여전히 특히 반도체 어 기술주 밸류에이션이 너무 높아진 뭐 이런 쪽들 모멘텀 섹터 이런 쪽은 좀 조심해야 한다라고 이야기를 합니다.”“지금 반도체와 IT 하드웨어, 테크 하드웨어 어 이런 쪽을 보면은 지금 표준 편차가 반도체는 어 3 표준 편차까지 위로 올라와 있는 상황인데 보통 이게 어 2.5 표준 편차를 넘으면은 어 좀 쉬어가거나 횡보를 하거나 되돌림이 나오는 경우가 많았다고 합니다.”“다만 뭐 그것보다 훨씬 더 이제 복잡한 여러 가지이 메모리 가격 상승이 고마진의 지속 가능성에 대해서 지금 계속해서 시장에서 어 여러 가지 이야기들이 논자 논쟁이 오가고 있습니다”“그래서이 메모리 가격의 인상 상승을 어제처럼 순수하게 지금 반도체 투자자들이 깊어하지 못하고 있는 이런 상황인 건데요”“오늘은 어쨌든이 가격 결정력에 대해서 또 다시 생각하는 상황이 됐고요. 기업들의 투자 여력 뭐 소비자들의 수요 이런 것이 아예 파괴되는 수준까지 메모리 가격이 어 상승한다면은 그것은 모두에게 좋지 않은 상황이 될 수 있다라는 우려를 오늘 반영하고 있습니다”“지금에는 지금 보면은 마진이 역사상 최고 수준까지 올라왔는데 주가도 어 사상 최고까지 지금 올라와 있는 상태죠.”“앤더슨이 말한 것처럼 반도체 사이클 분명히 올 겁니다. 근데 그 사이클의 형태가 바뀔 수 있다.”← 이전