수급·정책
관망 우세“그렇죠? 그러면은 하나를 팔았으면 하나를 사는 거잖아.”
“다만 우리가 지난주에 이슈화됐던이 연기금의 어떤 어 이런 매도들 그러니까 연기금이 어 전략적인 자산 분배를 좀 확대를 한다고 하면은”
“리밸런싱이라는 거는 그 자산별로 적절한 이제 그 목표 비중이 있는 거고 그 비중을 이제 상하게 되면 쉽게 말해서 좀 이익을 좀 실현하고 조금 저주한 자산으로 또 어 이른바 물타기를 하면서”
“환율이 올라 있잖아요. 물론 옛날에 자본 유출이 일어나서 환율이 오르던 시대하고 지금은 너무 달라요. 지금은 말씀드렸던 것처럼 외국인 투자자들의 리밸런싱 때문에 환율이 오르는 것도 있고 그리고 우리나라 사람들의 해외 투자 때문에 환율이 오르는 것도 있어요.”
“일단 최근에 나타나는 현상만 보면 리밸런싱하고 관련이 있다는 얘기를 많이 하잖아요. 그 리밸런싱의 핵심에는 이런게 존재하죠.”
“저는 투자하면서 이런 경우를 거의 본 적이 없는데 이게 무슨 현상입니까?”
“국민연금의 리베니싱 유회가 종료가 돼요.”
“어, 그랬다면 사실 뭐 외주를 절반 정도 주기 때문에요. 이미 상대적 이미 그럴 계획이었으면 뭐 이미 진행 중이었을 수도 있죠.”
“그 어떻게든 많이 밀리면 뭐 다른 쪽에 있던 것도 결국은 더 집어넣어서 아직까진 방어 충분히 할 수 있다고 아마 제 생각에 국민연금 70조가 다 나온다고 하더라도 제 생각 개인들의 지금 에너지 힘으로 보면은 충분히 수용을 가능할 거 같아요.”
“7월 1일 내일 정도에 이제 코스닥 30주년 이제 행사가 있는데 이제 그 시점에서 어떤 하반기의 정책 코스닥에 대한 어떤 정책이 나올 것인가 기대를 하고 있고”
“이슈와 그리고 이제 코사 승강제 수회가 되는 종목들이이네 종목이기 때문에로네 종목 중심으로 해서 바이오는 좀 바라봤으면 바라보면 아마 대응하신데 좀 도움이 될 것 같습니다.”
“종목들이 시세가 강한 것도 있는데 공통점이 있습니다. 코스닥 승강제 진행했을 때 1부 리그에 들어갈 가능성이 상당히 높은 종목으로이네 종목이 현재 꼽히고 있는 그런 상황이거든요.”
“내일까지 리밸런싱 물량이 나올 거고요. 저는 내일 말고도 리밸런싱 물량 계속 나올 수밖에 없다고 생각합니다.”
“리밸런싱으로 인한 눌림은 어쩌면 중장기적으로 보면 기회가 될 수 있겠죠.”
“그런데 중요한 건 뭐냐면 물량이 쏟아진다가 아닙니다. 왜이 물량을 쏟아내는지가 더 중요한 거지요. 만약에 물량을 쏟아내는 이유가 앞으로 실적에 대한 전망이 불안전하고 또 시장이 안 좋을 거라는 전망으로 물량을 내놓는다라면 부담이 될 겁니다.”
“사모신용 위험과 관련된 뉴스들이 계속 나오지만 시스템 로까지 가지 않는 이유가 있습니다.”
“지금은 메모리 가격, GPU 가격은 계속 오르는데 토큰 가격은 계속해서 우하향을 하고 있고요.”
“지금 수준은 어때 보이세요? 그러면 지금 수준의 물가와 실험률”
“매도의 성격을 봤을 때 이게 우리나라가 안 좋아서 파는게 아니라는 거죠.”
“1,300조가 2,800조가 됐어요. 지금 5개월 만에 1,500조가 늘어났거든요. 그러면 얘네들이 캡이란게 있잖아요. 보유한도.”
“외국인들 같은 경우 또 우리가 아는 연금들도 그렇지만 운용하는 분들이잖아요. 운용하는 분들은 수익률만 생각하진 않아요. 우리가 생각하는 나중에 리스크라는 것도 고려를 한단 말이에요.이 리스크에 대한 관리가 뭐냐면 적정 비중을 유지하라라는게 법으로 명시가 돼 있어요.”
“탄 속도보다 주가가 오은 속도가 더 빨라서 그래요.”
“외국인들 올해 150조 팔았어요. 현재까지. 근데 외국인들 우리나라 주식 역대 최대 보유예요.”
“그럼 난 안심하고 그냥 가만히 있어도 되는 거 아니에요?”
“반대 매매도 많이 나오고 아마 증거들로 그 대출이라던가 신용에 대한 기준이 엄청 타이트해요.”
“연기금 매도 때문에 내가 주식을 못 해야겠다. 혹은 이거는 시장이 큰 리스크라고 하기에는 이거는 나눠서 충분히 팔 수가 있기 때문에 시장 리스크에는 좀 그래 거 같고”
“올해 같은 경우도 100조 정도가 이제 증시를 흐르갈 예상인데 여기서 기금형으로 전환해 가지고 이제 운영을 하게 되면 추가적으로 100조 정도 더 이제 연금성 자금이 연금 자금이 증시로 들어갈 가능성이 높다는 거죠.”